Dividendo proposto 0,40 Euro per azioneEsercizio 2007- Margine operativo lordo consolidato a valori correnti (1): 361 milioni di Euro (463 milioni di Euro nell esercizio 2006)- Risultato operativo netto a valori correnti (1): 176 milioni di Euro (305 milioni di Euro nell esercizio 2006)- Risultato netto di Gruppo a valori correnti (2): 39 milioni di Euro (103 milioni di Euro nell esercizio 2006)Quarto trimestre 2007- Margine operativo lordo consolidato a valori correnti (1): 39 milioni di Euro- Risultato operativo netto consolidato a valori correnti (1): negativo per 10 milioni di Euro- Risultato netto di Gruppo a valori correnti (2): negativo per 12 milioni di EuroGenova, 11 marzo 2008 - Il Consiglio di Amministrazione di ERG S . p . A . si è riunito ieri per esaminare il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2007 . I dati del quarto trimestre, non essendo stata approvata la situazione 2007 pre-consuntiva, sono da intendersi pro-forma e vengono esposti nel comunicato stampa per completezza e continuità di informazione . (1) Il margine operativo lordo ed il risultato operativo netto a valori correnti non includono gli utili (perdite) su magazzino e le poste non caratteristiche . (2) Il risultato netto di Gruppo a valori correnti non include gli utili (perdite) su magazzino, le poste non caratteristiche e le relative imposte teoriche correlate . Esercizio 2007Il 2007 si è chiuso con un risultato netto di Gruppo a valori correnti pari a 39 milioni di Euro, rispetto ai 103 milioni di Euro raggiunti nell esercizio precedente (-62%) . Il margine operativo lordo a valori correnti per il 2007 è stato pari a 361 milioni di Euro, rispetto ai 463 milioni di Euro del 2006 (-22%) . La flessione dei risultati risente del generale minor contributo, per il 2007, di tutte e tre le aree di business, anche a seguito del manifestarsi di eventi negativi quali la recente sentenza del Consiglio di Stato, che ha confermato la riformulazione al ribasso della tariffa elettrica per gli impianti CIP6 a partire già dall anno in corso, ed il rimborso assicurativo pari a circa 104 milioni di Euro di cui aveva beneficiato l esercizio 2006 a seguito dell incidente verificatosi negli Impianti Nord della Raffineria ISAB . Raffinazione Costiera: il margine operativo lordo a valori correnti è di 117 milioni di Euro rispetto ai 149 milioni di Euro dell esercizio precedente (inclusi rimborsi assicurativi per 84 milioni di Euro), nonostante un miglioramento del margine di contribuzione unitario . L incremento di quest ultimo è attribuibile ad un generale miglioramento della performance impiantistica della raffineria che ha beneficiato dell entrata in funzione dei nuovi impianti, a seguito della conclusione del piano d investimenti strategico avviato nel 2003, ed all assenza di fermate per manutenzione nel corso dell anno . Questi effetti positivi sono stati, in parte, compensati dalla minore redditività associata alle vendite di feedstock ad ISAB Energy a causa dell aumento del prezzo dell olio combustibile, dalla revisione al ribasso della tariffa di vendita CIP6 da parte dell Autorità dell Energia Elettrica e il Gas che ha inciso negativamente per circa 18 milioni di Euro sul margine operativo lordo a valori correnti, oltre che dall impatto negativo dell apprezzamento dell Euro sul Dollaro . Downstream Integrato: il margine operativo lordo a valori correnti è di 87 milioni di Euro rispetto ai 127 milioni di Euro del 2006 . La flessione del risultato è l effetto dello scenario meno favorevole sui margini della commercializzazione, sui minori risultati delle raffinerie interne che hanno risentito anche di una contrazione nei volumi di lavorazione a causa di una parziale indisponibilità degli impianti per fermate programmate, nonché delle minori vendite Rete, in linea, per altro, con quanto avvenuto sul mercato . La quota di mercato nella commercializzazione è pari al 7%, in linea con l anno precedente . Energia elettrica: il margine operativo lordo a valori correnti è di 185 milioni di Euro rispetto ai 213 milioni di Euro del 2006 . Il risultato del settore è stato penalizzato per 25 milioni di Euro dalla rettifica al ribasso della tariffa CIP6 da parte dell Autorità per l Energia Elettrica e il Gas . Il risultatodel 2006, inoltre, include 20 milioni di Euro di rimborsi assicurativi, di cui 12 milioni di Euro di competenza di ISAB Energy e 8 milioni di Euro di competenza di ERG Nuove Centrali . Nel 2007 la produzione di energia elettrica dell impianto di ISAB Energy è stata di 3 . 809 GWh, nel 2006 era stata di 4 . 001 GWh . Il calo nella produzione è dovuto alla fermata generale per manutenzione che ha interessato l impianto nel secondo trimestre del 2007 e alla riduzione di potenza richiesta, nel mese di novembre, da Terna S . p . A . , in attuazione dei rapporti contrattuali esistenti per permettere alla stessa di effettuare lavori sulla propria rete di trasmissione . Il risultato di ERG Nuove Centrali per il 2007 è stato sostanzialmente in linea con quello registrato nel 2006 che includeva rimborsi assicurativi per 8 milioni di Euro e 13 milioni di Euro legati alla vendita di diritti di emissione di CO2 . Questi fattori sono stati compensati dall effetto positivo derivante dall ingresso in operatività del Turbogas dell impianto di produzione di energia elettrica all interno degli Impianti Sud della Raffineria ISAB, che ha contribuito per 14 milioni di Euro al risultato operativo, oltre che alla migliore performance generale degli impianti . Il risultato del settore ha, inoltre, beneficiato del maggior contributo di Enertad per 19 milioni di Euro a livello di margine operativo lordo a valori correnti, che nel 2006 era consolidata solo a partire dal quarto trimestre . Il risultato di quest ultima è stato influenzato dalla riduzione del valore dei certificati verdi del 2007, oltre che dalla revisione del prezzo di quelli del 2006 invenduti, a seguito delle disposizioni introdotte in finanziaria 2008 . Quarto trimestre 2007Nel quarto trimestre 2007 si evidenzia un risultato netto di Gruppo a valori correnti negativo per 12 milioni di Euro rispetto ai 62 milioni di Euro dello stesso periodo del 2006 . Il margine operativo lordo a valori correnti è di 39 milioni di Euro rispetto ai 205 milioni di Euro del quarto trimestre dello scorso anno . Questo risultato ha risentito, fra l altro, dell effetto negativo della riformulazione al ribasso della tariffa CIP6 per 43 milioni di Euro interamente contabilizzati nel quarto trimestre (32 milioni di Euro di competenza dei primi nove mesi del 2007) . Nello stesso periodo del 2006 il margine operativo lordo a valori correnti aveva beneficiato di rimborsi assicurativi per 93 milioni di Euro . Raffinazione costiera: il margine operativo lordo a valori correnti è negativo per 9 milioni di Euro rispetto ai 126 milioni di Euro dello stesso periodo del 2006 . Il risultato è, in parte, attribuibile agli effetti della revisione al ribasso della tariffa CIP6 che ha pesato per 18 milioni di Euro (di cui 13 milioni di Euro di competenza dei primi nove mesi del 2007) . Il peggioramento del risultato è anche dovuto agli effetti del rimborso assicurativo, per 80 milioni di Euro relativo all incidente verificatosi presso gli Impianti Nord della Raffineria ISAB, interamente contabilizzato nel quarto trimestre del 2006 . La performance a livello industriale ha risentito, inoltre, dell incremento del prezzo dell oliocombustibile e dell aumento dei costi variabili, parzialmente compensati dalla maggiore efficienza dei nuovi impianti, a seguito della conclusione del piano d investimenti strategico avviato nel 2003 . L andamento negativo del cambio Dollaro/Euro ha infine contribuito alla contrazione del risultato . Downstream integrato: il margine operativo lordo a valori correnti è di 13 milioni di Euro rispetto ai 19 milioni di Euro raggiunti nel quarto trimestre del 2006 . La flessione è attribuibile ai minori margini di commercializzazione della rete registrati nel periodo anche a causa del repentino incremento dei costi dei prodotti . Energia elettrica: il margine operativo lordo a valori correnti è di 42 milioni di Euro, rispetto ai 70 milioni di Euro dello stesso periodo del 2006 . La diminuzione del risultato, rispetto allo stesso periodo del 2006, è principalmente attribuibile agli effetti della revisione al ribasso della tariffa CIP6 che ha pesato per 25 milioni di Euro interamente contabilizzati nel quarto trimestre (19 milioni di Euro di competenza dei primi nove mesi del 2007) . Il risultato del 2006, inoltre, includeva rimborsi assicurativi per 15 milioni di Euro . Oltre a questi effetti i risultati hanno anche risentito di una minore produzione di energia elettrica da parte dell impianto di ISAB Energy dovuta alla richiesta di riduzione di potenza da parte di Terna S . p . A . . Il contributo di Enertad, nel periodo, è stato di 2 milioni di Euro a livello di margine operativo lordo a valori correnti, inferiore di 4 milioni di Euro rispetto al quarto trimestre del 2006 . La flessione è dovuta alla revisione al ribasso della valorizzazione del prezzo di riferimento dei certificati verdi non ancora venduti, che ha più che compensato il forte incremento della produzione di energia elettrica anche grazie al consolidamento, a partire dal mese di novembre, dei parchi eolici acquistati in Francia per un totale installato di 55 MW . Investimenti effettuati nel 2007Nel corso del 2007 ERG ha effettuato investimenti per 380 milioni di Euro, di cui 118 milioni di Euro nel settore raffinazione costiera, 77 milioni di Euro nel settore Downstream integrato e 182 milioni di Euro nel settore energia elettrica . Nella Raffinazione Costiera, nel corso del 2007, è stato completato l importante piano di investimenti, iniziato nel 2003, con l ingresso in operatività di nuovi impianti e con il passaggio al nuovo assetto produttivo della Raffineria ISAB . Per il Downstream Integrato la maggior parte degli investimenti, circa 31 milioni di Euro, sono stati effettuati nella Rete relativamente al progetto restyling dei punti vendita, il cui completamento è previsto entro il 2008 . Per l energia elettrica proseguono sia l attuazione del progetto di repowering dell impianto posto all interno del sito Nord che le attività relative al progetto per la realizzazione di un terzo gassificatore all interno dell impianto di ISAB Energy . Nel settore rinnovabili sono proseguiti i lavori di realizzazione del parco eolico di Vicari in Sicilia, per quanto riguarda la controllata Enertad, nel 2007 è iniziata la costruzione del parco di Faeto (Puglia): entrambi i parchi entreranno in funzione nel 2008 . La società ha, inoltre, nel mese di ottobre, acquisito cinque parchi eolici in Francia con un Enterprise Value pari a circa 80 milioni di Euro . Nel corso del 2007 è stata, infine, perfezionata l acquisizione del 17% delle azioni di Enertad di proprietà di Alerion per un controvalore economico di 51 milioni di Euro . L indebitamento finanziario netto di 1 . 378 milioni di Euro è di fatto in linea con quello al 31 dicembre 2006 di 1 . 356 milioni di Euro . Il flusso di cassa operativo pari a 573 milioni di Euro, che include rimborsi assicurativi per 113 milioni di Euro, ha consentito di finanziare investimenti in Italia ed all estero per 503 milioni di Euro, e la distribuzione di dividendi per 96 milioni di Euro . La leva finanziaria rimane invariata al 49% come per l esercizio precedente . Il Consiglio di Amministrazione intende proporre all Assemblea degli Azionisti, che sarà convocata per il 24 aprile, la distribuzione di un dividendo pari a 0,40 Euro per azione, invariato rispetto al 2006 ed in linea con la dividend policy, che sarà messo in pagamento a partire dal 22 maggio 2008, previo stacco della cedola a partire dal 19 maggio 2008 . Il Consiglio di Amministratore ha, inoltre, nominato Aldo Garozzo Consigliere di Amministrazione ai sensi dell art . 2386 comma 1 del codice civile . Alessandro Garrone, Amministratore Delegato del Gruppo ha commentato: "Nonostante una buona performance dei nostri impianti, i risultati dell anno sono stati particolarmente deboli perché negativamente influenzati da una serie di fattori che hanno penalizzato la redditività delle nostre attività , in particolare della raffinazione, come il forte apprezzamento dell Euro sul Dollaro, la contrazione del differenziale fra greggi leggeri e pesanti oltre che il rafforzamento del prezzo dell olio combustibile . I risultati del settore raffinazione costiera e del settore energia elettrica hanno, inoltre, risentito della riformulazione al ribasso della tariffa CIP6 . Hanno, inoltre, pesato sui risultati dell esercizio i ritardi nell attuazione degli investimenti, in particolare quelli relativi all impianto di pretrattamento della carica FCC (CR40), al repowering di NuCe Nord ed al settore eolico . Per il 2008 ci aspettiamo una complessiva ripresa dei risultati di tutte e tre le nostre aree di business . In particolare il settore della raffinazione costiera beneficerà , per l intero anno, degli investimenti effettuati e del nuovo assetto della Raffineria ISAB, oltre che dell assenza di fermate per manutenzione . Per il settore downstream integrato prevediamo una ripresa sia delle vendite che della redditività anche a seguito del previsto completamento del progetto Restyling che sta interessando i nostri punti vendita . Per il settore energia elettrica ci aspettiamo, per il 2008, unincremento nella produzione grazie, principalmente, all assenza di fermate generali per manutenzione dell impianto di ISAB Energy . Inoltre i risultati dell anno beneficeranno sia dell entrata in funzione dei parchi eolici di Faeto (24 MW) in Puglia e di Vicari (38 MW) in Sicilia sia del pieno contributo degli assets recentemente acquisiti in Francia . "Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Luca Bettonte, dichiara ai sensi del comma 2, articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili . Oggi alle ore 15 . 00 (ora italiana) si terrà una conference call e webcast per analisti ed investitori per la presentazione dei risultati dell anno e del quarto trimestre 2007 . Per ulteriori informazioni si rimanda al sito aziendale www . erg . it . I giornalisti potranno ascoltare la conference call collegandosi al sito . Principali dati economici per settore di attività | | | | 4° trimestre | 4° trimestre | | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | | | (milioni di Euro) | | | | | Ricavi totali (1) | 10 . 206 | 9 . 303 | 2 . 822 | 2 . 397 | | Margine operativo lordo | 552 | 442 | 102 | 131 | | Margine operativo lordo a valori correnti | 361 | 463 | 39 | 205 | | Risultato operativo netto | 366 | 285 | 52 | 85 | | Risultato operativo netto a valori correnti | 176 | 305 | (10) | 158 | | Risultato netto | 192 | 194 | 38 | 29 | | di cui Risultato netto di Gruppo | 171 | 153 | 39 | 18 | | Risultato netto di Gruppo a valori correnti | 39 | 103 | (12) | 62 |
| | 31/12/2007 | 30/09/2007 | 31/12/2006 | | | (milioni di Euro) | | | | Capitale investito netto | 2 . 837 | 2 . 723 | 2 . 754 | | Patrimonio netto | 1 . 459 | 1 . 493 | 1 . 398 | | Indebitamento finanziario netto (escluso Project Financing) | 1 . 098 | 1 . 043 | 1 . 038 | | Project Financing non recourse (2) | 280 | 186 | 318 | | | | | | | Leva finanziaria | 49% | 45% | 49% |
(1) al netto delle accise sulle vendite di prodotti petroliferi (2) al netto delle disponibilità liquide | | | | 4° trimestre | 4° trimestre | | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | | | (milioni di Euro) | | | | | Ricavi della gestione caratteristica: | | | | | | Raffinazione costiera | 7 . 143 | 6 . 118 | 1 . 864 | 1 . 566 | | Downstream integrato | 3 . 708 | 3 . 629 | 1 . 158 | 846 | | Energia | 898 | 838 | 222 | 225 | | Corporate | 23 | 19 | 6 | 4 | | Ricavi infrasettori | (1 . 606) | (1 . 476) | (442) | (378) | | Totale | 10 . 166 | 9 . 128 | 2 . 808 | 2 . 264 | | | | | | | | Margine operativo lordo: | | | | | | Raffinazione costiera | 117 | 149 | (9) | 126 | | Downstream integrato | 87 | 127 | 13 | 19 | | Energia | 185 | 213 | 42 | 70 | | Corporate | (28) | (27) | (7) | (11) | | Margine operativo lordo a valori correnti (1) | 361 | 463 | 39 | 205 | | Utili (perdite) su magazzino | 221 | (28) | 93 | (80) | | Poste non caratteristiche (2) | (31) | 7 | (31) | 7 | | Totale | 552 | 442 | 102 | 131 | | | | | | | | Ammortamenti e svalutazioni: | | | | | | Raffinazione costiera | (62) | (53) | (17) | (17) | | Downstream integrato | (48) | (44) | (12) | (12) | | Energia | (73) | (57) | (19) | (16) | | Corporate | (3) | (3) | (1) | (1) | | Totale | (185) | (157) | (49) | (46) | | | | | | | | Risultato operativo netto: | | | | | | Raffinazione costiera | 55 | 96 | (26) | 109 | | Downstream integrato | 39 | 83 | 1 | 7 | | Energia | 112 | 156 | 23 | 54 | | Corporate | (31) | (29) | (7) | (12) | | Risultato operativo netto a valori correnti (1) | 176 | 305 | (10) | 158 | | Utili (perdite) su magazzino | 221 | (28) | 93 | (80) | | Poste non caratteristiche (2) | (31) | 7 | (31) | 7 | | Totale | 366 | 285 | 52 | 85 |
(1) il margine operativo lordo ed il risultato operativo netto a valori correnti non includono gli utili (perdite) su magazzino e le poste non caratteristiche(2) le poste non caratteristiche si riferiscono nel 2007 agli oneri derivanti dall accordo transattivo con Alerion e agli oneri per la bonifica dell area destinata alla costruzione del nuovo Turbogas del sito Nord . Nel 2006 si riferiscono ai rimborsi assicurativi ricevuti a fronte dei danni diretti subiti dagli impianti in seguito all incendio del 30 aprile ed ai costi sostenuti da ISAB Energy per l acquisto di certificati verdi relativi ad esercizi precedentiDati operativi | | | | | 4° trimestre | 4° trimestre | | | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | | Investimenti(1) | milioni di Euro | 380 | 365 | 104 | 103 | | Dipendenti a fine periodo | | 2 . 825 | 2 . 820 | 2 . 825 | 2 . 820 | | Lavorazioni Raffinazione costiera | migliaia di tonnellate | 16 . 631 | 15 . 528 | 3 . 783 | 4 . 556 | | Lavorazioni Raffinerie interne | migliaia di tonnellate | 2 . 976 | 3 . 153 | 781 | 801 | | Lavorazioni Raffinerie(2) | migliaia di barili/giorno | 393 | 376 | 365 | 427 | | Produzione di energia elettrica | milioni di KWh | 5 . 604 | 5 . 098 | 1 . 492 | 1 . 455 | | Vendite di energia elettrica | milioni di KWh | 4 . 819 | 4 . 561 | 1 . 288 | 1 . 293 | | Quota di mercato Rete Italia(3) | benzina + gasolio | 6,9% | 6,9% | 7,0% | 7,0% |
(1) investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali al lordo delle dismissioni(2) lavorazioni complessive delle Raffinerie interne e Raffinazione costiera(3) dati stimati per il 2007Conto economico riclassificato* | | | | 4° trimestre | 4° trimestre | | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | | | (milioni di Euro) | | | | | Ricavi della gestione caratteristica | 10 . 165,7 | 9 . 128,2 | 2 . 808,0 | 2 . 264,1 | | Altri ricavi e proventi | 40,2 | 175,3 | 13,7 | 132,6 | | Ricavi totali | 10 . 205,9 | 9 . 303,4 | 2 . 821,7 | 2 . 396,7 | | Costi per acquisti e variazioni delle rimanenze | (8 . 780,2) | (8 . 103,2) | (2 . 462,8) | (2 . 022,9) | | Costi per servizi ed altri costi operativi | (874,2) | (758,3) | (257,3) | (242,5) | | Margine operativo lordo | 551,6 | 442,0 | 101,6 | 131,3 | | Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni | (185,4) | (157,1) | (49,2) | (46,4) | | Risultato operativo netto | 366,2 | 284,8 | 52,4 | 84,9 | | Proventi (oneri) finanziari netti | (73,4) | (48,4) | (21,9) | (25,0) | | Proventi (oneri) da partecipazioni netti | 6,8 | 3,9 | (0,9) | 0,2 | | Risultato prima delle imposte | 299,5 | 240,3 | 29,6 | 60,1 | | Imposte sul reddito | (107,4) | (46,5) | 8,2 | (30,9) | | Risultato del periodo | 192,1 | 193,8 | 37,8 | 29,2 | | Risultato di azionisti terzi | (21,2) | (41,0) | 1,0 | (10,9) | | Risultato netto di Gruppo | 170,9 | 152,8 | 38,8 | 18,3 |
| | | | 4° trimestre | 4° trimestre | | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | | | (milioni di Euro) | | | | | Margine operativo lordo | 551,6 | 442,0 | 101,6 | 131,3 | | Esclusione Utili / Perdite su magazzino | (221,0) | 27,7 | (92,8) | 80,2 | | Esclusione Poste non caratteristiche | 30,7 | (7,1) | 30,7 | (7,1) | | Margine operativo lordo a valori correnti (1) | 361,3 | 462,6 | 39,5 | 204,5 | | | | | | | | Risultato operativo netto | 366,2 | 284,8 | 52,4 | 84,9 | | Esclusione Utili / Perdite su magazzino | (221,0) | 27,7 | (92,8) | 80,2 | | Esclusione Poste non caratteristiche | 30,7 | (7,1) | 30,7 | (7,1) | | Risultato operativo netto a valori correnti (1) | 175,9 | 305,4 | (9,7) | 158,1 | | | | | | | | Risultato netto di Gruppo | 170,9 | 152,8 | 38,8 | 18,3 | | Esclusione Utili / Perdite su magazzino | (151,6) | 17,4 | (71,2) | 50,3 | | Esclusione Poste non caratteristiche | 20,0 | (66,8) | 20,0 | (6,7) |
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